La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) cumplió 32 años con un balance que refleja la transformación del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) en México. La institución destacó que el sistema administra actualmente 9 billones de pesos, equivalentes a cerca de una cuarta parte del Producto Interno Bruto (PIB), mientras que las comisiones de las Afores alcanzaron su nivel más bajo desde la creación del sistema, lo que ha permitido que una mayor proporción del ahorro permanezca en las cuentas individuales de los trabajadores.
El organismo señaló que la evolución regulatoria, particularmente tras la reforma de pensiones de 2020, ha fortalecido la competencia entre las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), impulsando menores costos, mayores rendimientos y una mejora en la calidad de los servicios que reciben millones de trabajadores.
La reducción de comisiones fortalece el ahorro pensionario
Uno de los cambios más relevantes en la historia del SAR ha sido la disminución gradual de las comisiones que cobran las Afores.
De acuerdo con la CONSAR, el promedio de las comisiones pasó de 1.9% sobre saldo en 2008 a 0.538% en 2026, el nivel más bajo registrado desde la creación del sistema.
La Comisión explicó que esta reducción fue posible gracias al nuevo mecanismo establecido por la reforma pensionaria de 2020, el cual permitió disminuir el costo de administración sin afectar la viabilidad financiera de las administradoras.
Como resultado, estimó que los beneficios acumulados derivados de la reducción aplicada desde 2022 alcanzarán 214 mil millones de pesos hacia 2031.
«Cada peso que deja de destinarse al pago de comisiones permanece en la cuenta individual y continúa generando rendimientos en favor de las y los trabajadores», destacó la CONSAR.
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Más de la mitad del ahorro proviene de los rendimientos
Las inversiones se consolidan como el principal motor del crecimiento del SAR
La CONSAR informó que actualmente 58.5% de los recursos administrados corresponden a rendimientos netos de comisiones, mientras que el resto proviene de las aportaciones realizadas por trabajadores, patrones y Gobierno.
Esto significa que más de un peso de cada dos existentes en las cuentas individuales fue generado por las inversiones realizadas por las Afores.
La implementación de las Siefores Generacionales, fortalecida con la reforma pensionaria, permitió adaptar las inversiones al perfil de edad de cada trabajador, favoreciendo una mayor diversificación y un mejor equilibrio entre riesgo y rendimiento.
En este contexto, las administradoras reportan un rendimiento histórico nominal anual de 10.7% durante los últimos 29 años.
Tan solo al cierre de junio de 2026, el rendimiento anual de gestión alcanzó 14.7%, mientras que las plusvalías acumuladas en los últimos doce meses ascendieron a 1.1 billones de pesos.
El SAR también impulsa el desarrollo económico del país
Además de fortalecer el patrimonio pensionario, la CONSAR destacó que los recursos administrados por las Afores representan una fuente relevante de financiamiento para distintos sectores productivos.
Actualmente, el SAR mantiene inversiones por más de 2.3 billones de pesos en empresas mexicanas, entre las que destacan:
- 1.1 billones de pesos destinados a infraestructura.
- Cerca de 300 mil millones de pesos en proyectos del sector energético.
- 111 mil millones de pesos en carreteras.
- 37 mil millones de pesos para vivienda.
La Comisión estima que, gracias al incremento gradual de las aportaciones patronales, los activos administrados por el SAR representarán 34% del PIB hacia 2030, prácticamente el doble de los recursos administrados en 2024.
Más herramientas digitales para los trabajadores
CONSAR impulsa servicios digitales y mayor transparencia
Durante los últimos años, la CONSAR también fortaleció la digitalización de los servicios relacionados con las cuentas individuales.
Entre las herramientas desarrolladas destacan:
- AforeWeb, para realizar trámites en línea.
- AforeMóvil, que permite consultar información y efectuar diversos trámites desde dispositivos móviles.
- Monitor Afore, plataforma que compara objetivamente el desempeño y calidad del servicio de las administradoras.
- La creación de la figura del Asesor Previsional, enfocada en profesionalizar la orientación brindada a los trabajadores.
El organismo reiteró que estas herramientas buscan facilitar la toma de decisiones informadas sobre el ahorro para el retiro.
CONSAR llama a fortalecer el patrimonio para la jubilación
La Comisión recordó que la cuenta individual constituye el principal patrimonio financiero de millones de trabajadores mexicanos, ya que los recursos son de su propiedad, generan rendimientos durante toda la vida laboral y pueden heredarse mediante el registro de beneficiarios.
Por ello, recomendó:
- Registrarse en la Afore de preferencia desde el inicio de la vida laboral.
- Consultar periódicamente el estado de cuenta.
- Comparar el desempeño de las distintas administradoras.
- Realizar aportaciones voluntarias cuando sea posible.
- Registrar personas beneficiarias para proteger el patrimonio.
La CONSAR aseguró que continuará fortaleciendo la regulación y supervisión del Sistema de Ahorro para el Retiro, impulsando mejores prácticas regulatorias, innovación y mayor transparencia para que más trabajadores puedan acceder a una mejor pensión en el futuro.
